ในฟอรัมเศรษฐกิจตะวันออกเมื่อเร็วๆ นี้ที่จัดขึ้นในรัสเซียที่ปรึกษาที่ใกล้ชิดที่สุดคนหนึ่งของปูตินได้ทำแถลงที่กระตุ้นความสนใจอย่างกว้างขวางเขาระบุว่าสหรัฐอเมริกา กำลังเตรียมที่จะใช้สกุลเงินดิจิทัลและ stablecoin เพื่อลดมูลค่าหนี้ของประเทศจำนวนมาก 37 ล้านล้านดอลลาร์ในลักษณะที่แทบจะมองไม่เห็น

การอ้างของเขาคือสหรัฐฯ กำลังวางแผนที่จะจะ “ย้าย” หนี้นี้เข้าสู่ระบบเข้ารหัส โดยบรรลุการรีเซ็ตระบบผ่านสิ่งที่เรียกว่า “คลาวด์คริปโต” โดยผลลัพธ์สุดท้ายคือประเทศอื่น ๆ ทั่วโลกจ่ายค่าใช้จ่ายสำหรับสิ่งนี้

เมื่อมองแวบแรกนี่อาจฟังดูเหมือนทฤษฎีบ้าบางอย่างอย่างไรก็ตามมุมมองที่คล้ายกันได้เกิดขึ้นมาก่อนMichael Saylor ผู้ก่อตั้ง MicroStrategy และเศรษฐีมหาเศรษฐีเคยนำเสนอข้อเสนอแนะที่ถกเถียงกันอย่างมากต่อทรัมป์ต่อสาธารณะก่อนหน้านี้: ขายทองคำทั้งหมดของอเมริกาและซื้อ Bitcoin ด้วยรายได้ด้วยการล้างทองคำสำรองอย่างสมบูรณ์และใช้กองทุนเดียวกันเพื่อซื้อ 5 ล้านบิตคอยน์ คุณจะทำลายสินทรัพย์ทองคำทั้งหมดได้อย่างมีประสิทธิภาพในขณะเดียวกัน ประเทศคู่แข่งของเราถือทองคำสำรองที่สำคัญสินทรัพย์ของพวกเขาจะมีแนวโน้มที่จะเป็นศูนย์ ในขณะที่สินทรัพย์ของเราจะขยายตัวเป็น 100 ล้านล้านดอลลาร์ ทำให้สหรัฐสามารถควบคุมทั้งเครือข่ายทุนสำรองทั่วโลกและระบบสกุลเงินสำรอง

อย่างไรก็ตามคำถามยังคงอยู่: เป็นไปได้หรือไม่?เป็นไปได้จริงหรือ?

YouTuber Andrei Jikh ที่มีผู้ติดตาม 2.93 ล้านคนแยกสิ่งนี้ในวิดีโอ: ที่ปรึกษาของปูตินพูดอะไรจริงๆและสหรัฐฯ อาจลดมูลค่าหนี้ 37 ล้านล้านดอลลาร์ผ่าน stablecoin และ Bitcoin ได้อย่างไรOdaily Planet Daily ได้รวบรวมและแปลประเด็นสำคัญจากวิดีโอนี้

คำถามแรกคือ: ใครทำข้อสังเกตเหล่านี้?

ผู้พูดมีชื่อว่า Anton Kobyakov ที่ปร ึก ษาอาวุโสของประธานาธิบดีปูตินรัสเซียซึ่งดำรงตำแหน่งมานานกว่าทศวรรษเขาเป็นหลักรับผิดชอบในการอธิบายเรื่องราวเชิงกลยุทธ์ของรัสเซียในโอกาสสำคัญเช่นฟอรัมเศรษฐกิจตะวันออก

ในสุนทรพจน์ของเขา เขากล่าวอย่างชัดเจน: สหรัฐอเมริกาพยายามเขียนกฎของตลาดทองคำและสกุลเงินดิจิทัลใหม่โดยมีเป้าหมายสูงสุดในการขับเคลื่อนระบบเศรษฐกิจโลกเข้าสู่สิ่งที่เขาเรียกว่า “คลาวด์คริปโต”เมื่อระบบการเงินทั่วโลกเสร็จสิ้นการเปลี่ยนแปลงนี้สหรัฐอเมริกาสามารถฝังหนี้ของประเทศจำนวนมากไว้ในโครงสร้างสินทรัพย์ดิจิทัล เช่น stablecoin จากนั้นจึงบรรลุเป้าหมาย “การขจัดหนี้” โดยการลดมูลค่า

คำถามที่สอง: “การลดมูลค่าหนี้” หมายถึงอะไรจริงๆ?มันทำงานอย่างไร?

ลองใช้ตัวอย่างที่ง่ายมากเพื่อทำความเข้าใจสมมติว่าความมั่งคั่งของโลกมีมูลค่าเพียง 100 เหรียญฉันยืม $100 นี้และตอนนี้เป็นหนี้สินทรัพย์ทั้งหมดของโลก ซึ่งฉันต้องชำระคืน

ปัญหาคือถ้าฉันจะชำระหนี้อย่างซื่อสัตย์ ฉันจะต้องคืนเงิน $100 นั้นเหมือนเดิมอย่างไรก็ตามโชคดีที่ฉันมี “มหาอำนาจ” พิเศษ - ฉันควบคุมการออกสกุลเงินสำรองของโลก

ดังนั้นแทนที่จะส่งคืน $100 ดั้งเดิม ฉัน จึงพิมพ์ $100 ใหม่ด้วยความมหัศจรรย์

ผลลัพธ์คืออะไร?สกุลเงินทั้งหมดที่หมุนเวียนในโลกเปลี่ยนจาก $100 เป็น $200 แต่ปริมาณของสินค้าบ้านและทรัพยากรในโลกยังไม่เพิ่มขึ้น

เป็นผลให้ราคาของทุกอย่างเริ่มเพิ่มขึ้น ได้แก่ อสังหาริมทรัพย์ หุ้น ทองคำ โดยเฉพาะสิ่งที่ผู้คนต้องการ ทั้งหมดก็มีราคาแพงกว่า สิ่งที่เคยมีราคา $1 ตอนนี้ต้องใช้ $2ทุกอย่างมีราคาแพงกว่า แต่การจัดหาสินค้ายังคงเหมือนเดิมนี่คืออัตรา เงินเฟ ้อ

ตอนนี้เมื่อฉันส่งคืน “$100" ให้คุณ บนพื้นผิวฉันได้ชำระหนี้เต็มแล้ว แต่ในความเป็นจริงเงินที่คุณได้รับ สูญเสียกำลังซื้อครึ่งหนึ ่งฉันไม่ได้ผิดพลาด แต่ฉันประสบความสำเร็จในการลด มูลค่าหนี้ผ่านการเจือจางสกุลเงิน

สเตเบิลคอยน์กำลังจำลองสคริปต์เก่านี้

อย่างไรก็ตามสิ่งที่หลายคนล้มเหลวในการรับรู้คือ: นี่เป็นหนึ่งในวิธีการชำระหนี้ที่เก่าแก่และพบมากที่สุดในประวัติศาสตร์มนุษย์นี่คือ วิธีที่สหรัฐอเมริกาชำระหนี้ไว้เสม อ

การลดมูลค่าหนี้ไม่ได้หมายถึงการชำระหนี้และไม่ได้หมายถึงการไม่ชำระเงินมันเพียงลดมูลค่าที่แท้จริงของหนี้ผ่านเงินเฟ้อหรือการจัดการสกุลเงิน

และวิธีนี้เกิดขึ้นครั้งแล้วครั้งเล่าตลอดประวัติศาสตร์หลังสงครามโลกครั้งที่สอง ในช่วงเงินเฟ้อที่รุนแรงของทศวรรษ 1970 หลังจากการระบาดใหญ่ด้วยการพิมพ์เงินจำนวนมาก เหมือนกัน

ดัง@@ นั้น เมื่อที่ปรึกษาชาวรัสเซียกล่าวว่า “สหรัฐอาจลดมูลค่าหนี้ด้วยสกุลเงินดิจิทัล” เขาไม่ได้เปิดเผยกลไกใหม่ใด ๆ แต่อธิบายวิธีการที่สหรัฐฯมีความ ชำ นาญมานาน

นวัตกรรมที่แท้จริงคือ: stablecoin ที่สามารถกระจายกลไกนี้ได้ทั่วโลก

สิ่งที่ต้องชี้แจงคือ: นี่ไม่ได้เกี่ยวกับ “การแปลงมูลค่า 37 ล้านล้านดอลลาร์เป็น stablecoin โดยตรง” แต่ใช้เงินสเตเบิลค อยน์ USD ที่ได้รับการสนับสนุนจากคลังสหรัฐเพื่อแจกจ่ายโครงสร้างหนี้ของสหรัฐไปยังผู้ถือทั่วโลกเมื่อเงินดอลลาร์สหรัฐเจือจางลงจากอัตราเงินเฟ้อ การขาดทุนจะถูกแบ่งปันโดยผู้ถือสกุลเงินเสถียรเหล่านี้ทั้งหมด

ฉันอยากจะพูดถึงสิ่งที่สำคัญอย่างยิ่ง ซึ่งเป็นข้อเท็จจริงทางเศรษฐกิจพื้นฐานที่หลายคนมองข้ามไป และนี่คือมุมมองของ Jeff Booth: สถานะตามธรรมชาติของ เศรษฐกิจนั้นมีภาวะเงินฝนที่แท้จริง แล้วซึ่งหมายความว่าหากโลกมีสกุลเงินคงที่เท่านั้นเมื่อเวลาผ่านไปด้วยความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและประสิทธิภาพการผลิตที่เพิ่มขึ้นสินค้าจะราคาถูกขึ้นตามธรรมชาติการขาดทุนของราคาเป็นลำดับตามธรรมชาติแต่ความเป็นจริงนั้นแตกต่างกันและโลกที่เราอาศัยอยู่ในนั้นไม่ได้ทำงานแบบนี้มีเพียงเหตุผลเดียว: รัฐ บาลสามารถสร้างสกุลเงินได้ตลอดเวลา

เมื่อเงินใหม่เข้าสู่ระบบสภาพคล่องนี้ต้อง “หาบ้าน” เพื่อไม่ให้ไร้ค่าดังนั้นจึงถูกฉีดเข้าไปในสินทรัพย์เช่นอสังหาริมทรัพย์หุ้นทองคำและ Bitcoinนี่คือเหตุผลที่ในระยะยาวสินทรัพย์เหล่านี้ดูเหมือนจะเพิ่มขึ้นอยู่เสมอแต่ในความเป็นจริงพวกเขากำลังรักษาอำนาจซื้อของพวกเขาในขณะที่สกุลเงินที่รองรับทุกอย่างกำลังอ่อนแอลงไม่ใช่ว่าสินทรัพย์เพิ่มขึ้น แต่เงิน ดอลลาร์กำลังลดมูลค่า

มูลค่าที่แท้จริงของสเตเบิลคอยน์: การกระจาย+การควบคุม

คำถามคือเกิดอะไรขึ้นถ้าคุณสามารถขยายมหาอำนาจนี้ได้?จะเกิดอะไรขึ้นถ้าคุณสามารถปรับขนาดเคล็ดลับเดียวกันในระดับสากลได้นี่คือจุดที่สเตเบิลคอยน์เข้ามามีบทบาท

หากสหรัฐฯ สามารถลดมูลค่าหนี้ได้ผ่านเงินเฟ้อปกติแล้ว stablecoin สามารถทำอะไรได้อีกบ้างคำตอบคือสองคำ: การ กระจาย+ การควบคุ ม

เพราะเมื่อมีอัตราเงินเฟ้อในประเทศในสหรัฐอเมริกา ความเจ็บปวดทางเศรษฐกิจจะเกิดขึ้นทันที: เราเห็นค่าขายของชำที่สูงขึ้น ราคาอสังหาริมทรัพย์ที่สูงขึ้น ต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้น และอัตราดอกเบี้ยอาจสูงขึ้นเพื่อลดลง โดยรายงานดัชนีราคาผู้บริโภคและดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น ประชากรสหรัฐจะไม่พอใจ

แต่ สเตเบิลคอยน์นั้นแตกต่างกันเนื่องจาก stablecoin มักจะถือสำรองใน คลังคลัง สหรัฐระยะสั้น ความต้องการ ดอลลาร์สหรัฐและคลังสหรัฐอาจเพิ่มขึ้นเมื่อการยอมรับ stablecoin เพิ่มขึ้น ทำให้ทั้งหมดนี้แข็งแรงขึ้นเองเมื่อ USDT, USDC ถูกนำมาใช้กันอย่างแพร่หลายทั่วโลก โดยพื้นฐานแล้วพวกเขากำลังถือหุ้นดิจิทัล IOU ที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลสหรัฐฯซึ่งหมายความว่าการจัด หาหนี้ของสหรัฐฯ เป็น “แทบเอาท์ซอร์ส” ให้กับผู้ใช้ทั่วโลก

ดังนั้นหากสหรัฐอเมริกาลดมูลค่าหนี้ผ่านเงินเฟ้อภาระจะไม่เพียง แต่ลดลงบนพลเมืองสหรัฐเท่านั้น แต่ยังจะ “ส่งออก” ทั่วโลกผ่านระบบ stablecoin ด้วยดังนั้นอัตราเงินเฟ้อจึงกลายเป็นภาษีชนิดหนึ่งที่ผู้ถือสกุลเงินstablecoin ทั่วโลกทุกคนถูกบังคับให้แบกรวมกัน เพราะดอลลาร์ดิจิทัลของพวกเขาสูญเสียอำนาจซื้อเช่นกันจากมุมมองทางเทคนิคระบบในปัจจุบันเหมือนกันเงินดอลลาร์มีอยู่ทั่วโลก แต่ stablecoins จะกลายเป็นตลาดที่ใหญ่ขึ้นและจะมีอยู่ในสมาร์ทโฟนของผู้คน

อีกส่วนหนึ่งของปริศนาก็คือ stablecoin อาจดูเป็นกลางเพราะสามารถ สร้างได้โดย บริษัท เอกชนไม่ใช่แค่รัฐบาลเท่านั้นซึ่งหมายความว่า พวกเขาไม่ได้มาพร้อมกับสัมภาระทางการเมืองที่เกี่ยวข้องกับเฟดหรือคล ังภายใต้ ENDCA เฉพาะผู้ออกที่ได้รับอนุมัติ เช่น ธนาคาร บริษัท ทรัสต์ หรือ บริษัท นอกธนาคารที่สามารถได้รับการอนุมัติเป็นพิเศษเท่านั้นที่สามารถออก stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากดอลลาร์ในสหรัฐอเมริกา ได้

หาก Apple หรือ Meta เต็มใจพวกเขาสามารถออกสกุลเงินของตนเองตามทฤษฎีได้ เช่น “Metacoin”สิ่งที่จำเป็นอย่างแท้จริงไม่ใช่ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี แต่เป็นการอนุญาตทางการเมืองพูดอย่างชัดเจนตราบใดที่คุณแสดงความโปรดปรานต่อแกนอำนาจและลงทุนเพียงพอคุณก็เป็นไปได้ที่จะได้รับใบอนุญาต

ด้วย@@ เหตุนี้จึงเป็นเหตุผลที่ stablecoin มีบทบาทสำคัญในกระบวนการลดหนี้ของสหรัฐอเมริกาโดยพื้นฐานแล้ว พวกเขาให้ ระดับการควบคุมที่ใกล้เคียงกับสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) แต่ไม่จำเป็นต้องมีฉลากระดับโลกที่ละเอียดอ่อนสูงของ CB DC

ข้อบกพร่องร้ายแรงของ Stablecoin: ความไว้วางใจที่ไม่สามารถตรวจสอบได้

แต่ปัญหาคือประเทศอื่น ๆ ในโลกไม่ซื้อสิ่งนี้เราได้เห็นสิ่งนี้จากการซื้อทองคำขนาดใหญ่อย่างต่อเนื่องโดยธนาคารกลางทั่วโลก

Stablecoin อ้างว่ามีการเชื่อมโยง 1:1 กับดอลลาร์หรือพันธบัตรคลังสหรัฐฯ ในทางทฤษฎี Stablecoin ที่หมุนเวียนแต่ละรายการควรได้รับการสนับสนุนด้วยเงินสด $1 หรือสินทรัพย์คลังที่เทียบเท่าแต่ปัญหาที่แท้จริงคือ: ทั้ง บุคคลหรือรัฐบาลต่างประเทศไม่สามารถตรวจสอบเงินสำรองเหล่านี้ได้อย่างอิสระด้วยความมั่น ใจ 100%

Tether, Circle จะออกรายงานสำรอง แต่คุณต้องไว้วางใจผู้ออกตัวเองและคุณต้องไว้วางใจหน่วยงานตรวจสอบและหน่วยงานเหล่านี้เกือบทั้งหมดอยู่ใน ระบบสหรัฐอเมริกาเมื่อพูดถึงปัญหาความไว้วางใจที่เกี่ยวข้องกับพันล้านดอลลาร์ สิ่งนี้เองก็เป็นอุปสรรคที่สูงอย่างมากสำหรับประเทศ

แม้ว่าเทคโนโลยีบล็อกเชนในอนาคตจะสามารถตรวจสอบเงินสำรองของ stablecoin แบบเรียลไทม์และโปร่งใส แต่ก็ยังคงไม่แก้ปัญหาพื้นฐานมากขึ้น สหรัฐอเมริกามีอำนาจในการ เปลี่ยนแปลงกฎเสมอ

ประวัติได้ให้คำเตือนที่ชัดเจนแล้วรัฐบาลสหรัฐเคยสัญญาว่าดอลลาร์สหรัฐสามารถแลกเป็นทองได้ตลอดเวลา แต่ในปี 1971 ฝ่ายบริหารนิกสันตัดตัวเลือกการไถ่ถอนนี้เพียงฝ่ายเดียวจากมุมมองทั่วโลก โดยพื้นฐานแล้วสิ่งนี้เป็น “การพลิกผันกฎ” ที่สมบูรณ์: ความมุ่งมั่นยังคงอยู่ แต่การไถ่ถอนสิ้นสุดด้วยข้อสังเกต “เรื่องตลก”

ดังนั้นระบบโทเค็นดิจิทัลที่สร้างขึ้นบน “ไว้วางใจเรา” จึงไม่น่าจะได้รับความไว้วางใจของโลกอย่างแท้จริงในทางเทคนิ ค ไม่มีอะไรขัดขวางสหรัฐฯ ในการตัดสินใจในอนาคตเกี่ยวกับ stablecoin คล้ายกับที่สหรัฐฯยกเลิกเงินดอลลาร์จากทองคำนี่เป็นเหตุผลพื้นฐานที่ทำให้มีความระมัดระวังอย่างกว้างขวางทั่วโลกต่อระบบสกุลเงินดิจิทัลรุ่นใหม่

ดังนั้นคำถามต่อไปคือ: สหรัฐฯจะทำสิ่งนี้จริงๆในท้ายที่สุดหรือไม่?

ในมุมมองของฉัน ความเป็นไปได้นี้ไม่เพียง แต่เป็นจริง แต่ยังหลีกเลี่ยงไม่ได้ เนื่องจากสหรัฐฯได้ทดลองกับแนวคิดนี้ แต่ไม่ใช่ในแบบที่เราคิด

ตัวอย่างเช่น ไมเคิล เซย์เลอร์ได้สนับสนุนต่อทรัมป์และครอบครัวของเขาต่อสาธารณะโดยเสนอให้สหรัฐฯ จัดตั้งสำรองของ Bitcoin เชิงกลยุทธ์วิสัยทัศน์ของเขาคือ: หากสหรัฐฯจะขายทองคำแล้วซื้อ Bitcoin จำนวนมาก มันไม่เพียง แต่จะช่วยยับยั้งราคาทองคำทำให้คู่แข่งอ่อนแอลงเช่นจีนและรัสเซียเท่านั้น แต่ยังช่วยเพิ่มราคา Bitcoin และปรับเปลี่ยนงบดุลของสหรัฐ ฯ

อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ไม่ได้เกิดขึ้นในที่สุดแต่ในช่วงดำรงตำแหน่งของทรัมป์ แนวคิดเรื่องการสำรองของ Bitcoin ของสหรัฐฯ นั้นถูกกล่าวถึงเพียงอย่างเดียวและไม่เคยเป็นจริงอย่างแท้จริงเจ้าหน้าที่สหรัฐได้ระบุอย่างชัดเจนว่าพวกเขาจะไม่ใช้เงินของผู้เสียภาษีเพื่อซื้อ Bitcoin อย่างน้อยก็ไม่ได้อยู่ในฐานะสาธารณะ และแท้จริงแล้วไม่มีการกระทำที่เกี่ยวข้องดังนั้นฉันเชื่อว่ามันจะไม่เกิดขึ้นในแบบที่ Michael Saylor แนะนำต่อสาธารณะ

อย่างไรก็ตามนี่ไม่ได้หมายความว่าเรื่องราวจะสิ้นสุดที่นั่นเพราะ รัฐบาลไม่จำเป็นต้องมีส่วนร่วมโดยตรงเพื่อเป็นส่วนหนึ่งของมัน“แนวทางด้านหลัง” ที่แท้จริงอยู่ที่ภาคเอกชน

MicroStrategy ได้กลายเป็น “บริษัท Bitcoin ที่ซื้อขายต่อสาธารณะ” ภายใต้ความเป็นผู้นำของ Michael Saylor ที่สะสม Bitcoin อย่างต่อเนื่อง โดยการถือครองปัจจุบันมีจำนวนเหรียญหลายแสนเหรียญดังนั้นคำถามจึงเกิดขึ้น: หาก บริษัท สาธารณะจะทำการสะสม Bitcoin ขนาดใหญ่ก่อน มันจะปลอดภัยและรอบคอบมากกว่ารัฐบาลซื้อโดยตรงหรือไม่?

แนวทางนี้จะไม่ถูกมองว่าเป็นการแทรกแซงของธนาคารกลางหรือกระตุ้นให้เกิดความตื่นตระหนกในตลาดโลกทันทีและเมื่อ Bitcoin ได้รับการสถาปนาเป็นสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์อย่างแท้จริง รัฐบาลสหรัฐสามารถรับการเปิดเผย Bitcoin ทางอ้อมผ่านการถือหุ้นและการถือหุ้นได้อย่างง่ายดายเช่นเดียวกับที่เคยเป็นเจ้าของบางส่วนของ บริษัท เช่น Intel ตัวอย่างนี้มีอยู่แล้ว

แทนที่จะขายทองคำอย่างเปิดเผย มีส่วนร่วมในการซื้อขาย Bitcoin มูลค่าพันล้านดอลลาร์ หรือส่งเสริมระบบ stablecoin อย่างรุนแรง แนวทางที่ชาญฉลาดและสอดคล้องกับสไตล์ของมันมากขึ้นสำหรับสหรัฐอเมริกาคือการปล่อยให้องค์กรเอกชนดำเนินการทดลอง ก่อนเมื่อโมเดลได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีประสิทธิภาพและมีความสำคัญที่จะละเลยประเทศก็สามารถดูดซับและทำให้เป็นสถาบันในระดับรัฐบาลกลางได้

วิธีนี้มีความรอบคอบค่อยเป็นค่อยไปและเสนอ “การปฏิเสธที่น่าเชื่อถือ” มากขึ้นจนกว่าวันหนึ่งทุกอย่างจะปรากฏขึ้นอย่างเป็นทางการ

ดังนั้นประเด็นสำคัญที่ฉันต้องการถ่ายทอดคือ: มีหลายวิธีที่ทำให้สิ่งนี้เกิดขึ้นและมันมีแนวโน้มสูงที่จะเกิดขึ้นการประเมินที่ปรึกษาชาวรัสเซียนั้นไม่ไร้เหตุผล หากสหรัฐฯพยายามแก้ไขปัญหาหนี้ของประเทศโดยพื้นฐานแล้วกลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลบางรูปแบบแทบจะเป็นทางเลือกที่หลีกเลี่ยงไม่ได้